{"id":37203,"date":"2022-09-21T13:34:54","date_gmt":"2022-09-21T13:34:54","guid":{"rendered":"https:\/\/new.forexrev.com\/comment-simplifier-lanalyse-fondamentale-du-forex-indices-et-rendement-des-obligations\/"},"modified":"2022-09-21T13:34:54","modified_gmt":"2022-09-21T13:34:54","slug":"comment-simplifier-lanalyse-fondamentale-du-forex-indices-et-rendement-des-obligations","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/forexrev.com\/fr\/comment-simplifier-lanalyse-fondamentale-du-forex-indices-et-rendement-des-obligations\/","title":{"rendered":"Comment simplifier l’analyse fondamentale du Forex : indices et rendement des obligations"},"content":{"rendered":"

Il est difficile de trouver une formation payante au trading Forex qui, au lieu d’indicateurs, de tendances et de niveaux, vous offre une compr\u00e9hension de la situation \u00e9conomique du pays dont vous souhaitez acheter la devise. Ce n’est pas \u00e9tonnant : l’analyse fondamentale n’est pas facile \u00e0 vendre. Elle est chronophage, complexe et ne garantit rien. Si vous d\u00e9butez, il existe deux outils simples qui, s’ils ne vous aideront pas \u00e0 gagner de l’argent, vous \u00e9viteront de vous retrouver coinc\u00e9 dans une transaction vou\u00e9e \u00e0 l’\u00e9chec d\u00e8s le d\u00e9part : les indices de devises et le spread de rendement des obligations du Tr\u00e9sor. <\/strong><\/p>\n

Pourquoi avez-vous besoin d\u2019indices de devises pour le Forex ?<\/h2>\n

Si vous observez les fluctuations de la paire EUR\/USD, vous ne pouvez pas les contextualiser<\/strong> . Pour savoir si elles correspondent \u00e0 la direction g\u00e9n\u00e9rale de la devise sur d’autres march\u00e9s, vous devrez consulter les graphiques des paires EUR\/JPY, EUR\/GBP ou EUR\/CHF, puis les analyser individuellement. <\/p>\n

\"indice

DXY (orange) vs indice du dollar du tableau.<\/p><\/div>\n

De plus, dans l’ indice du dollar fr\u00e9quemment utilis\u00e9 – DXY, le poids des devises n’est pas r\u00e9parti uniform\u00e9ment<\/strong> – pr\u00e8s de 60 % de cet indice est repr\u00e9sent\u00e9 par l’euro (vous pouvez voir le poids des devises individuelles dans le DXY dans le tableau ci-dessous).<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n

euro<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

57.6%<\/td>\n<\/tr>\n
\n yen<\/strong>\n<\/td>\n13,6%<\/td>\n<\/tr>\n
\n livre<\/strong>\n<\/td>\n11,9%<\/td>\n<\/tr>\n
\n dollar canadien<\/strong>\n<\/td>\n9,1%<\/td>\n<\/tr>\n
\n couronne su\u00e9doise<\/strong>\n<\/td>\n4,2%<\/td>\n<\/tr>\n
franc suisse<\/strong><\/td>\n\n

3.6%<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Un indice mon\u00e9taire pond\u00e9r\u00e9 de mani\u00e8re \u00e9gale, en tant que comparaison de la monnaie de base avec un panier entier d\u2019autres devises, \u00e9limine ces deux probl\u00e8mes.<\/p>\n

Le tableau ci-dessous contient les formules des huit principaux indices de devises utilisables sur la plateforme TradingView<\/strong> . Copiez-en une dans la barre \u00ab Recherche de symboles \u00bb et appuyez sur \u00ab Entr\u00e9e \u00bb. <\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\n Indice de l’euro<\/strong>\n<\/td>\nEURUSD*EURGBP*EURJPY*EURCHF*EURCAD*EURAUD*EURNZD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice du dollar<\/strong>\n<\/td>\nUSDEUR*USDGBP*USDJPY*USDCHF*USDNZD*USDAUD*USDCAD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice de la livre sterling<\/strong>\n<\/td>\nGBPUSD*GBPEUR*GBPJPY*GBPCHF*GBPCAD*GBPNZD*GBPAUD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice du yen<\/strong>\n<\/td>\nJPYEUR*JPYUSD*JPYGBP*JPYCHF*JPYCAD*JPYAUD*JPYNZD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice du franc<\/strong>\n<\/td>\nCHFUSD*CHFEUR*CHFJPY*CHFGBP*CHFCAD*CHFAUD*CHFNZD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice du dollar canadien<\/strong>\n<\/td>\nCADUSD*CADEUR*CADJPY*CADGBP*CADCHF*CADAUD*CADNZD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice du dollar australien<\/strong>\n<\/td>\nAUDUSD*AUDEUR*AUDJPY*AUDGBP*AUDCHF*AUDCAD*AUDNZD<\/td>\n<\/tr>\n
\n Indice du dollar n\u00e9o-z\u00e9landais<\/strong>\n<\/td>\nNZDUSD*NZDEUR*NZDJPY*NZDGBP*NZDCHF*NZDCAD*NZDAUD<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

L’image pr\u00e9sente les graphiques des deux indices du tableau, illustrant une situation o\u00f9 l’euro et la livre sterling \u00e9voluaient en sens inverse<\/strong> . Alors que l’euro (bleu) s’affaiblissait constamment face aux principales devises, l’indice de la livre sterling (orange) progressait fortement.<\/strong> <\/p>\n

\"forex<\/p>\n

La \u00ab fen\u00eatre \u00bb marqu\u00e9e dure environ du 16 septembre 2020 au 4 ao\u00fbt 2021<\/strong> .<\/p>\n

Le graphique EUR\/GBP pour la m\u00eame p\u00e9riode ressemblait \u00e0 ceci :<\/p>\n

\"Forex<\/p>\n

 <\/p>\n

Simplifier l’analyse fondamentale du Forex avec les indices<\/h2>\n

Si vous ne suivez pas de pr\u00e8s l\u2019actualit\u00e9 \u00e9conomique, il suffit de comparer deux devises et vous verrez une divergence se former<\/strong> .<\/p>\n

Vous pourrez alors examiner la situation de plus pr\u00e8s, en vous familiarisant avec le contexte fondamental, par exemple en lisant des rapports pr\u00e9par\u00e9s par les banques ( des rapports de ce type sont r\u00e9guli\u00e8rement publi\u00e9s par exemple par Citi Bank ou Wells Fargo<\/strong> ).<\/p>\n

Ainsi, en tant que trader d\u00e9butant avec les fondamentaux, vous pouvez inverser le processus d’analyse<\/strong> . Traditionnellement, on commence par Bloomberg, Reuters ou les rapports mentionn\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment. Cependant, parcourir un tel volume de contenu peut s’av\u00e9rer fastidieux si l’on ne comprend pas parfaitement ce que l’on recherche. <\/p>\n

Lorsque vous utilisez des indices, vous regardez d\u2019abord les graphiques et ce n\u2019est que lorsque vous voyez quelque chose d\u2019int\u00e9ressant que vous essayez de rassembler des informations actuelles sur les \u00e9conomies s\u00e9lectionn\u00e9es.<\/strong><\/p>\n

Forex – USD\/JPY : exemple<\/h3>\n

Notez le r\u00e9cent renforcement massif du dollar par rapport au yen (noir – indice du dollar, orange – indice du yen).<\/p>\n

\"devises

Graphiques des indices du yen et du dollar am\u00e9ricain.<\/p><\/div>\n

Si vous recherchez sur Google l’expression \u00ab yen japonais \u00bb et filtrez les dates jusqu’\u00e0 la fin de 2021, vous trouverez des articles comme celui ci-dessous.<\/p>\n

\"-\"

Source : https:\/\/www.scmp.com\/comment\/opinion\/asia\/article\/3153590\/japanese-yen-faces-long-slide-currency-markets-ignore-official<\/p><\/div>\n

Fin 2021, malgr\u00e9 l’affaiblissement du yen, la banque centrale japonaise a maintenu sa politique mon\u00e9taire accommodante. Cette d\u00e9cision s’est produite alors que les march\u00e9s financiers am\u00e9ricains commen\u00e7aient \u00e0 anticiper la premi\u00e8re hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat li\u00e9e \u00e0 une inflation record. <\/strong><\/p>\n

\"GoogleDe cette fa\u00e7on, la paire dollar-yen de la paire USD\/JPY \u00e9tait une comparaison entre une \u00e9conomie se pr\u00e9parant \u00e0 un resserrement mon\u00e9taire et une \u00e9conomie soutenue par la banque centrale<\/strong> . Autrement dit, une monnaie potentiellement forte et une monnaie faible<\/strong> . <\/p>\n

La divergence des directions dans lesquelles \u00e9voluent deux syst\u00e8mes \u00e9conomiques est, \u00e0 son tour, l’essence du trading Forex,<\/strong> et si, ayant toutes ces informations, vous ne d\u00e9cidiez pas d’aller longtemps sur l’USD\/JPY, vous sauriez au moins que l’ouverture d’une position courte ici est exclue.<\/p>\n

Trading Forex : jouer contre les tendances des indices mon\u00e9taires<\/h2>\n

Vous pouvez \u00e9galement utiliser l’indice pour identifier les tendances et rechercher des arguments pour les contrer.<\/strong> Cela peut s’av\u00e9rer utile en cas d’appr\u00e9ciation extr\u00eame d’une devise par rapport \u00e0 une autre.<\/p>\n

Jetez un \u0153il \u00e0 la comparaison de l’indice du dollar avec la paire USD\/JPY sur notre graphique. Au moment de la r\u00e9daction de cet article, les graphiques, qui illustrent les fluctuations historiques depuis 1997, affichent des niveaux \u00e9lev\u00e9s. <\/strong><\/p>\n

\"USDJPY<\/p>\n

Dans une telle situation, bien que apparemment beaucoup plus risqu\u00e9e, on peut s’attendre \u00e0 des signaux de resserrement de la politique mon\u00e9taire au Japon et \u00e0 une suspension du cycle de hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat par la FED afin de jouer un \u00ab\u00a0short\u00a0\u00bb sur la paire USD\/JPY.<\/strong><\/p>\n

Trading Forex et rendement obligataire, c’est-\u00e0-dire le rendement actuel des obligations du Tr\u00e9sor<\/h2>\n

Un autre outil important est le rendement des obligations d\u2019\u00c9tat.<\/p>\n

Les obligations sont des titres repr\u00e9sentant une dette et permettent aux \u00c9tats (obligations du Tr\u00e9sor) ou aux entreprises (obligations de soci\u00e9t\u00e9s) de lever des fonds<\/strong> . L’\u00e9metteur, dans notre cas l’\u00c9tat, \u00e9met des obligations du Tr\u00e9sor, qui sont ensuite achet\u00e9es par des investisseurs. Ces investisseurs deviennent automatiquement des cr\u00e9anciers, appel\u00e9s obligataires. <\/p>\n

Prenons l’exemple d’une dette sous forme d’obligation du Tr\u00e9sor \u00e0 5 ans d’une valeur de 1 000 $, assortie d’un coupon de 0,5 %,<\/strong> les int\u00e9r\u00eats \u00e9tant vers\u00e9s annuellement aux porteurs. Cela signifie que : <\/p>\n