{"id":31300,"date":"2022-10-26T15:10:49","date_gmt":"2022-10-26T15:10:49","guid":{"rendered":"https:\/\/forexrev.pl\/?p=31300"},"modified":"2022-11-03T04:29:32","modified_gmt":"2022-11-03T04:29:32","slug":"to-nie-jest-porada-inwestycyjna-rozgryzl-algorytmy-na-gieldzie-czy-to-mozliwe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/to-nie-jest-porada-inwestycyjna-rozgryzl-algorytmy-na-gieldzie-czy-to-mozliwe\/","title":{"rendered":"To nie jest porada inwestycyjna: Rozgryz\u0142 algorytmy na gie\u0142dzie. Czy to mo\u017cliwe?"},"content":{"rendered":"<p><strong>W sekcji reklamuj\u0105cej kurs tradingu Rados\u0142awa Rygielskiego przeczytamy informacje prawdziwe, jak ta, \u017ce na rynkach finansowych, du\u017ce instytucje wykorzystuj\u0105 algorytmy. Id\u0105 one jednak rami\u0119 w rami\u0119 ze stwierdzeniami, kt\u00f3re albo nie znajduj\u0105 pokrycia w rzeczywisto\u015bci, albo s\u0105 nieweryfikowalne. Jest tak w przypadku tezy m\u00f3wi\u0105cej, i\u017c Rados\u0142aw Rygielski \u201erozgryz\u0142\u201d dzia\u0142anie tych algorytm\u00f3w. Czy oprogramowanie dzia\u0142aj\u0105ce na rynkach finansowych faktycznie mo\u017ce zosta\u0107 przechytrzone przez szarego Kowalskiego?<\/strong><\/p>\n<h2>Algorytmy na gie\u0142dzie: jak High Frequency Trading przekre\u015bli\u0142 sens kr\u00f3tkoterminowej spekulacji<\/h2>\n<p>Na stronie Instytutu Kryptografii przeczytamy:<\/p>\n<blockquote><p>\u201e<strong>Ponad 70% kapita\u0142u na rynkach to specjalistyczne i zaawansowane oprogramowanie<\/strong>, kt\u00f3re przeprowadza transakcje automatycznie \u2013 bez osobistego udzia\u0142u tradera\u201d<\/p><\/blockquote>\n<p>To prawda. Wed\u0142ug niekt\u00f3rych danych, algo-trading ma odpowiada\u0107 aktualnie za 60-73% wolumenu na gie\u0142dach ameryka\u0144skich. Nast\u0119pnie, strona m\u00f3wi, \u017ce:<\/p>\n<blockquote><p>\u201e<strong>Te roboty rozk\u0142adaj\u0105 pot\u0119\u017cny kapita\u0142 na poszczeg\u00f3lne platformy transakcyjne i na mniejsze zlecenia<\/strong> tak, aby nie by\u0142o wida\u0107, i\u017c nale\u017c\u0105 do jednego lub paru najwi\u0119kszych graczy\u201d.<\/p><\/blockquote>\n<p>T\u0119 tez\u0119 tak\u017ce mo\u017cna uzna\u0107 za prawdziw\u0105 (<strong>jedn\u0105 ze starych, popularnych technik s\u0105 np. Iceberg Orders<\/strong>, rozbijaj\u0105ce wi\u0119ksze zlecenia na ma\u0142e, niewzbudzaj\u0105ce podejrze\u0144 t\u0142umu, elementy).<\/p>\n<div id=\"attachment_31317\" style=\"width: 1102px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img decoding=\"async\" aria-describedby=\"caption-attachment-31317\" class=\"size-full wp-image-31317\" src=\"https:\/\/forexrev.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski1.png\" alt=\"metoda rygielskiego radoslaw rygielski\" width=\"1092\" height=\"482\" srcset=\"https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski1.png 1092w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski1-300x132.png 300w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski1-1024x452.png 1024w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski1-768x339.png 768w\" sizes=\"(max-width: 1092px) 100vw, 1092px\" \/><p id=\"caption-attachment-31317\" class=\"wp-caption-text\">\u0179r\u00f3d\u0142o: https:\/\/kursy.instytutkryptografii.pl\/radek-rygielski-szkolenie<\/p><\/div>\n<p>Nale\u017cy jednak zaznaczy\u0107, \u017ce <strong>w interesie du\u017cych inwestor\u00f3w jest nie tylko ukry\u0107 prawdziw\u0105 wielko\u015b\u0107 zlecenia, ale niekiedy, zrealizowa\u0107 transakcj\u0119 w Dark Poolu, czyli na prywatnej gie\u0142dzie, pozwalaj\u0105cej na kupno\/sprzeda\u017c bez informowania o tym opinii publicznej<\/strong>.<\/p>\n<p>Tym samym, Dark Pools przek\u0142amuj\u0105 wolumen i jak w 2016 roku m\u00f3wi\u0142 <a href=\"https:\/\/seekingalpha.com\/article\/3824496-you-really-need-to-care-dark-pools\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">artyku\u0142 opublikowany na SeekingAlpha<\/a>:<\/p>\n<blockquote><p>&#8222;<strong>Tw\u00f3j pogl\u0105d na rynek jest przestarza\u0142y<\/strong>. Presja kupuj\u0105cych, sprzedaj\u0105cych, ruchy funduszy, p\u0142ynno\u015b\u0107, momentum &#8211; wszystko co wiedzia\u0142e\u015b o relacji ceny i wolumenu staje si\u0119 mniej adekwatne, poniewa\u017c dzi\u015b, 30% wolumenu przyjmuje si\u0119 poza gie\u0142d\u0105.&#8221;<\/p><\/blockquote>\n<p>Prawdziwe problemy zaczynaj\u0105 si\u0119 nieco p\u00f3\u017aniej. Jak m\u00f3wi tekst reklamuj\u0105cy kurs:<\/p>\n<blockquote><p>\u201e<strong>Jedyny spos\u00f3b, to pozna\u0107 algorytm dzia\u0142ania robot\u00f3w, a nast\u0119pnie przewidywa\u0107 ich ruchy<\/strong>, oznaczy\u0107 w\u0142a\u015bciwe pozycje i wykorzysta\u0107 je do generowania zysku dla siebie\u201d.<\/p><\/blockquote>\n<p>Niewiedza os\u00f3b pocz\u0105tkuj\u0105cych sprawia, \u017ce w niekt\u00f3rych przypadkach wystarczy u\u017cy\u0107 s\u0142owa \u201ealgorytm\u201d, by zbudowa\u0107 sobie autorytet, jednak sprawa jest du\u017co bardziej skomplikowana.<\/p>\n<div id=\"attachment_31319\" style=\"width: 980px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img decoding=\"async\" aria-describedby=\"caption-attachment-31319\" class=\"size-full wp-image-31319\" src=\"https:\/\/forexrev.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski-2.png\" alt=\"metoda rygielskiego radoslaw rygielski\" width=\"970\" height=\"426\" srcset=\"https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski-2.png 970w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski-2-300x132.png 300w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski-2-768x337.png 768w\" sizes=\"(max-width: 970px) 100vw, 970px\" \/><p id=\"caption-attachment-31319\" class=\"wp-caption-text\">\u0179r\u00f3d\u0142o: https:\/\/kursy.instytutkryptografii.pl\/radek-rygielski-szkolenie<\/p><\/div>\n<p>Ot\u00f3\u017c <strong>roboty, kt\u00f3re \u201erz\u0105dz\u0105\u201d rynkami finansowymi, nie s\u0105 prostymi programami i nie maj\u0105 wiele wsp\u00f3lnego z tzw. Expert Advisors<\/strong> pisanymi na platformy MetaTrader, kt\u00f3re wykorzystuj\u0105 w handlu wska\u017aniki techniczne.<\/p>\n<p>W uproszczeniu, oprogramowanie to dzieli si\u0119 na dwie grupy:<\/p>\n<ul>\n<li>Algorytmy nastawione na budow\u0119 pozycji inwestor\u00f3w d\u0142ugoterminowych<\/li>\n<li>Algorytmy HFT (od High Frequency Trading &#8211; handel wysokiej cz\u0119stotliwo\u015bci) wykorzystywane m.in. w Market Makingu, w kt\u00f3rym podmiot dostarczaj\u0105cy p\u0142ynno\u015b\u0107 zarabia na spreadzie BID-ASK.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Zaczniemy od tych drugich, poniewa\u017c,<strong> chocia\u017c wielu szkoleniowc\u00f3w wci\u0105\u017c propaguje trading kr\u00f3tkoterminowy, to w\u0142a\u015bnie algorytmy HFT przyczyni\u0142y si\u0119 do wyparowania z ni\u017cszych interwa\u0142\u00f3w okazji handlowych<\/strong>, z kt\u00f3rych niegdy\u015b mogli korzysta\u0107 day traderzy.<\/p>\n<p>W jednej ze swoich wypowiedzi, w prostych s\u0142owach wyt\u0142umaczy\u0142 to Anton Kreil \u2013 brytyjski szkoleniowiec, kt\u00f3ry niegdy\u015b by\u0142 zatrudniony jako trader w Goldman Sachs i JP Morgan:<\/p>\n<blockquote><p>\u201eW bran\u017cy nazywamy to \u2018wy\u015bcigiem do zera\u2019. <strong>Algorytmy, kt\u00f3re s\u0105 obecne w bran\u017cy, zniszczy\u0142y wszystkie kr\u00f3tkoterminowe okazje na publicznie handlowanych aktywach<\/strong>.\u201d<\/p><\/blockquote>\n<p>Kreil m\u00f3wi, \u017ce <strong>dla ka\u017cdej maszyny, kt\u00f3ra pr\u00f3buje rozegra\u0107 rynek w kr\u00f3tkim terminie, istnieje inna maszyna, kt\u00f3ra stara si\u0119 j\u0105 przechytrzy\u0107<\/strong>. Kupuje\/sprzedaje aktywa po cenie ni\u017cszej\/wy\u017cszej, ni\u017c mia\u0142a zamiar zrobi\u0107 to maszyna A. <strong>\u0141a\u0144cuch ten ci\u0105gnie si\u0119 w niesko\u0144czono\u015b\u0107, a rynkiem w kr\u00f3tkim terminie rz\u0105dz\u0105 algorytmy, kt\u00f3re wszystko, co mia\u0142e\u015b zamiar zrobi\u0107 \u2013 zrobi\u0105 szybciej, efektywniej i po prostu \u2013 lepiej.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Zdaniem Kreila, \u201eporz\u0105dny\u201d program tego typu, w ci\u0105gu jednej sekundy, b\u0119dzie w stanie zawrze\u0107 nawet 15-20 tysi\u0119cy (!) transakcji<\/strong>, monitoruj\u0105c niezliczon\u0105 ilo\u015b\u0107 rynk\u00f3w jednocze\u015bnie.<\/p>\n<p>Temat wy\u015bcigu technologicznego mi\u0119dzy traderami HFT, kt\u00f3rzy w ci\u0105gu dnia dominowali nie tylko regulowane gie\u0142dy, ale i infiltrowali Dark Pools, pojawia si\u0119 w popularnej ksi\u0105\u017cce Scotta Pattersona, pt. \u201eDark Pools: The Rise of The Machine Traders and Rigging of the US Stock Market\u201d.<\/p>\n<p>W jednym z jej rozdzia\u0142\u00f3w, <strong>Patterson wspomina, \u017ce dzisiejsza gie\u0142da, bardziej ni\u017c rynek, jakim chcieliby\u015bmy sobie go wyobra\u017ca\u0107, przypomina tw\u00f3r rodem z filmu \u201eMatrix\u201d<\/strong>.<\/p>\n<p>W swoim monologu Kreil kontynuuje:<\/p>\n<blockquote><p>\u201eTak wi\u0119c \u2013 <strong>albo zostaniesz najlepszym programist\u0105 na \u015bwiecie, chc\u0105c osi\u0105gn\u0105\u0107 sukces w tradingu, albo p\u00f3jdziesz tam, gdzie faktycznie istniej\u0105 okazje<\/strong>. [&#8230;] Twoja okazja le\u017cy w dostarczeniu warto\u015bci dzi\u0119ki nauczeniu si\u0119 zarz\u0105dzania portfelami na przestrzeni 1-3 miesi\u0119cy. <strong>Wy\u017csze ramy czasowe. Poniewa\u017c maszyny tego nie potrafi\u0105<\/strong>. Ludzie tak\u201d.<\/p><\/blockquote>\n<p>Podsumowuj\u0105c \u2013 ze wzgl\u0119du na z\u0142o\u017cono\u015b\u0107 problem\u00f3w zwi\u0105zanych z zarz\u0105dzaniem aktywami w \u015brednim\/d\u0142ugim terminie, cz\u0142owiek wci\u0105\u017c ma, lub mo\u017ce mie\u0107 na tym polu przewag\u0119 nad algorytmami.<\/p>\n<p>W ksi\u0105\u017cce \u201eSystematic Trading&#8230;\u201d m\u00f3wi o tym Robert Carver \u2013 by\u0142y trader banku Barclays. Ju\u017c na pocz\u0105tku <strong>wspomina on analiz\u0119 rynku akcji Barclays przed upublicznieniem danych o brytyjskiej gospodarce, w kt\u00f3rej wykorzystywa\u0142 g\u0142\u00f3wnie interpretacj\u0119 kontekstu fundamentalnego i spekulacje dotycz\u0105ce psychologii uczestnik\u00f3w rynku<\/strong>. Jak p\u00f3\u017aniej stwierdza,<strong> replikowanie takich dzia\u0142a\u0144 przez algorytm by\u0142oby niemal niemo\u017cliwe.<\/strong><\/p>\n<h2>\u201eRozgryzienie\u201d algorytm\u00f3w przez przeci\u0119tnego cz\u0142owieka jest co najmniej nieprawdopodobne<\/h2>\n<p>Algorytmy przeznaczone do budowy pozycji trzymanej d\u0142u\u017cej, maj\u0105 na celu&#8230; budow\u0119 pozycji. <strong>To, czy w du\u017cych firmach, takie oprogramowanie jest pozostawiane samo sobie, z pe\u0142n\u0105 autonomi\u0105 w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, jest kwesti\u0105 co najmniej dyskusyjn\u0105.<\/strong> W\u0142a\u015bnie<strong> ze wzgl\u0119du na zmieniaj\u0105cy si\u0119 kontekst fundamentalny, na kt\u00f3ry nierzadko wp\u0142ywaj\u0105 takie detale, jak interpretacja niuans\u00f3w w wypowiedzi przedstawicieli bank\u00f3w centralnych, prawdopodobnie powinny by\u0107 one nadzorowane przez cz\u0142owieka.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Z jednej strony, Rados\u0142aw Rygielski m\u00f3wi o \u201especjalistycznym i zaawansowanym oprogramowaniu\u201d, z drugiej \u2013 skoro sugeruje, \u017ce dzia\u0142anie tych algorytm\u00f3w zosta\u0142o przez niego \u201erozgryzione\u201d, przedstawia t\u0119 technologi\u0119 jako tw\u00f3r, kt\u00f3ry mo\u017ce zosta\u0107 przechytrzony przez przeci\u0119tnego Kowalskiego<\/strong>, bez wiedzy dziedzinowej.<\/p>\n<p>Co wi\u0119cej, szkoleniowiec sugeruje, \u017ce walka z cyfrowymi wiatrakami to jedyny spos\u00f3b na zyskowny trading:<\/p>\n<blockquote><p><strong>\u201eJedyny spos\u00f3b to poznanie algorytmu dzia\u0142ania robot\u00f3w, a nast\u0119pnie, przewidywanie ich ruch\u00f3w\u201d.<\/strong><\/p><\/blockquote>\n<h2>Przestarza\u0142e nauki szkoleniowc\u00f3w<\/h2>\n<p>Wiemy ju\u017c, z czym mamy walczy\u0107 \u2013 oczywi\u015bcie z algorytmami. Niemniej, wci\u0105\u017c nie wiemy, czym b\u0119dziemy z nimi walczy\u0107.<\/p>\n<p><strong>Rados\u0142aw Rygielski w reklamie kursu wspomina o \u201eprzestarza\u0142ych\u201d i \u201eniebezpiecznych\u201d naukach \u201eniekt\u00f3rych\u201d szkoleniowc\u00f3w. Klient powinien za\u0142o\u017cy\u0107 wi\u0119c, \u017ce Metoda Rygielskiego opiera si\u0119 na rozwi\u0105zaniach nowoczesnych.<\/strong><\/p>\n<div id=\"attachment_31318\" style=\"width: 1220px\" class=\"wp-caption alignnone\"><img decoding=\"async\" aria-describedby=\"caption-attachment-31318\" class=\"size-full wp-image-31318\" src=\"https:\/\/forexrev.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski4.png\" alt=\"radoslaw rygielski analiza\" width=\"1210\" height=\"600\" srcset=\"https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski4.png 1210w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski4-300x149.png 300w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski4-1024x508.png 1024w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/Rygielski4-768x381.png 768w\" sizes=\"(max-width: 1210px) 100vw, 1210px\" \/><p id=\"caption-attachment-31318\" class=\"wp-caption-text\">Poziomy wsparcia\/oporu, okre\u015blane tak\u017ce jako &#8222;strefy wolumenowe&#8221; oraz linie trend\u00f3w i kana\u0142y cenowe w analizie Rados\u0142awa Rygielskiego.<\/p><\/div>\n<p>Tu pojawia si\u0119 zgrzyt, poniewa\u017c <strong>gdy spojrzymy na spis tre\u015bci kursu, udost\u0119pniony na stronie, kana\u0142 Rados\u0142awa Rygielskiego na platformie YouTube oraz na publicznie udost\u0119pniane przez niego analizy, zobaczymy przede wszystkim:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li>Czytanie \u015bwiec japo\u0144skich<\/li>\n<li>Linie trend\u00f3w<\/li>\n<li>Kana\u0142y cenowe<\/li>\n<li>Poziomy wsparcia i oporu<\/li>\n<li>&#8222;Strefy wolumenowe&#8221;, kt\u00f3rych wykorzystanie, na pierwszy rzut oka przypomina handel z u\u017cyciem stref popytu\/poda\u017cy<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>\u015awiece japo\u0144skie s\u0105 \u201ejapo\u0144skie\u201d, poniewa\u017c zosta\u0142y wymy\u015blone w\u0142a\u015bnie w Japonii ponad trzysta lat temu<\/strong>. Za ich autora uwa\u017ca si\u0119 handlarza ry\u017cem \u2013 Sokyu Honm\u0119.<\/p>\n<p>Wymy\u015blaj\u0105c \u015bwiece, a tak\u017ce pierwsze patterny, Honma mia\u0142 po\u0142o\u017cy\u0107 fundamenty pod to, co dzisiaj nazywamy analiz\u0105 techniczn\u0105. Po nim dziedzin\u0119 rozwin\u0119li przede wszystkim Charles Dow, Ralph Elliott czy Richard Wyckoff. Jednocze\u015bnie, <strong>te cztery osoby: Honma, Dow, Elliott i Wyckoff wydaj\u0105 si\u0119 autorami wi\u0119kszo\u015bci metod, z kt\u00f3rych publicznie korzysta Rados\u0142aw Rygielski.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Ka\u017cda z nich nale\u017cy do \u201eAnalizy Technicznej 101\u201d i trudno znale\u017a\u0107 dowody na to, \u017ce ma cokolwiek wsp\u00f3lnego z dzia\u0142aniem algorytm\u00f3w, pomagaj\u0105cym traderom w budowie pozycji czy realizacji zysk\u00f3w.<\/strong><\/p>\n<p><strong>Aktualnie trudno wyobrazi\u0107 sobie narz\u0119dzia bardziej przestarza\u0142e ni\u017c trendy, formacje i kana\u0142y cenowe.<\/strong> To podstawy AT, z kt\u00f3rych ka\u017cda liczy sobie przynajmniej sto lat, podczas gdy rynki finansowe zosta\u0142y ca\u0142kowicie zdominowane przez programy komputerowe, w ci\u0105gu ostatnich kilku dekad.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>W sekcji reklamuj&#261;cej kurs tradingu Rados&#322;awa Rygielskiego przeczytamy informacje prawdziwe, jak ta, &#380;e na rynkach finansowych, du&#380;e instytucje wykorzystuj&#261; algorytmy. Id&#261; one jednak rami&#281; w rami&#281; ze stwierdzeniami, kt&oacute;re albo nie znajduj&#261; pokrycia w rzeczywisto&#347;ci, albo s&#261; nieweryfikowalne. Jest tak &hellip; <a href=\"https:\/\/forexrev.com\/pl\/to-nie-jest-porada-inwestycyjna-rozgryzl-algorytmy-na-gieldzie-czy-to-mozliwe\/\">Continue reading <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":35,"featured_media":31301,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10414],"tags":[],"class_list":{"0":"post-31300","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-artykuly"},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31300","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/35"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=31300"}],"version-history":[{"count":11,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31300\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":31438,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/31300\/revisions\/31438"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/31301"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=31300"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=31300"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=31300"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}