{"id":35440,"date":"2024-11-12T10:00:50","date_gmt":"2024-11-12T10:00:50","guid":{"rendered":"https:\/\/forexrev.pl\/?p=35440"},"modified":"2024-11-12T10:00:50","modified_gmt":"2024-11-12T10:00:50","slug":"najwieksze-ryzyko-tradingu-na-ktore-wiekszosc-poczatkujacych-nie-zwraca-uwagi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/najwieksze-ryzyko-tradingu-na-ktore-wiekszosc-poczatkujacych-nie-zwraca-uwagi\/","title":{"rendered":"Najwi\u0119ksze ryzyko tradingu, na kt\u00f3re wi\u0119kszo\u015b\u0107 pocz\u0105tkuj\u0105cych nie zwraca uwagi"},"content":{"rendered":"<p><strong>Znalezienie strategii tradingowej, kt\u00f3ra zarabia, wcale nie jest tak skomplikowane, jakby si\u0119 wydawa\u0142o. To, co naprawd\u0119 jest trudne, to znalezienie strategii, kt\u00f3ra zarabia po uwzgl\u0119dnieniu koszt\u00f3w transakcyjnych. Koszty te, jako zagadnienie ma\u0142o interesuj\u0105ce, s\u0105 jednak najcz\u0119\u015bciej pomijane przez pocz\u0105tkuj\u0105cych trader\u00f3w, kt\u00f3rzy nie zdaj\u0105 sobie sprawy, \u017ce s\u0105 one czynnikiem, kt\u00f3ry mo\u017ce ca\u0142kowicie przekre\u015bli\u0107 sens tradingu.\u00a0<\/strong><\/p>\n<h2>Jak spread i prowizje niszcz\u0105 rentowno\u015b\u0107 system\u00f3w tradingowych?<\/h2>\n<p><strong>Spread to po prostu r\u00f3\u017cnica mi\u0119dzy aktualn\u0105 cen\u0105 kupna, a cen\u0105 sprzeda\u017cy instrumentu, kt\u00f3rym handlujemy i stanowi jeden z kluczowych koszt\u00f3w, kt\u00f3re ka\u017cde trader musi ponie\u015b\u0107, zawieraj\u0105c transakcj\u0119<\/strong>. Koszt ten ponosimy ju\u017c w momencie otwarcia pozycji i je\u015bli spread wynosi np. 1.5 pipsa, oznacza to, \u017ce po zakupie aktywa, cena rynkowa musi wzrosn\u0105\u0107 o warto\u015b\u0107 spreadu: 1.5 pipsa, by\u015bmy mogli wyj\u015b\u0107 \u201cna zero\u201d.<\/p>\n<p>Im wi\u0119kszy spread, tym wi\u0119kszy b\u0119dzie ujemny \u201chandicap\u201d, z kt\u00f3rym startujemy, prowadz\u0105c transakcj\u0119.<\/p>\n<p>Spread nie jest jednak sta\u0142y i zale\u017cy od kilku czynnik\u00f3w:<\/p>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><strong>P\u0142ynno\u015b\u0107 <\/strong>&#8211; na rynkach o du\u017cej p\u0142ynno\u015bci, takich jak najwa\u017cniejsze pary walutowe, indeksy czy akcje du\u017cych sp\u00f3\u0142ek, spread jest zazwyczaj niski, poniewa\u017c na rynku jest du\u017co uczestnik\u00f3w gotowych do kupna i sprzeda\u017cy. W przypadku mniejszych rynk\u00f3w, takich jak akcje ma\u0142ych sp\u00f3\u0142ek czy egzotyczne pary Forex, spread mo\u017ce by\u0107 znacznie wy\u017cszy, co znacz\u0105co zwi\u0119ksza koszty.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Zmienno\u015b\u0107 rynku<\/strong> &#8211; w okresach du\u017cej zmienno\u015bci, spread potrafi dynamicznie si\u0119 zmienia\u0107. Dzieje si\u0119 tak np. w momentach publikacji istotnych danych ekonomicznych. W\u00f3wczas, p\u0142ynno\u015b\u0107 rynku spada, co prowadzi do poszerzenia spreadu.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Model brokera<\/strong> &#8211; brokerzy oferuj\u0105 r\u00f3\u017cne struktury spread\u00f3w &#8211; mog\u0105 to by\u0107 spready sta\u0142e, zmienne, a nawet poszerzane w okre\u015blonych godzinach lub warunkach rynkowych. Firmy dzia\u0142aj\u0105ce w modelu ECN maj\u0105 zazwyczaj ni\u017csze spready, lecz naliczaj\u0105 prowizj\u0119 od transakcji, podczas gdy brokerzy typu Market Maker (zajmuj\u0105cy drug\u0105 stron\u0119 naszej transakcji) cz\u0119sto stosuj\u0105 wy\u017csze spready.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>W zale\u017cno\u015bci od modelu brokera, z kt\u00f3rego korzystamy, przy okazji ka\u017cdej transakcji zap\u0142acimy tylko spread lub spread oraz prowizj\u0119<\/strong>. W tym drugim przypadku cz\u0119sto mamy do czynienia z naliczeniem prowizji przy minimalnym lub zerowym spreadzie (tzw. \u201craw spread\u201d).<\/p>\n<p>Przy niewielkiej cz\u0119stotliwo\u015bci transakcji, koszty te s\u0105 oczywi\u015bcie zagadnieniem marginalnym i zyskuj\u0105 na znaczeniu dopiero w przypadku system\u00f3w tradingowych, kt\u00f3re wymagaj\u0105 od nas zawierania wielu transakcji w kr\u00f3tkim czasie.<\/p>\n<p>Je\u015bli kupujemy par\u0119 walutow\u0105 X, o sta\u0142ym spreadzie wynosz\u0105cym 2 pipsy, po czym mamy zamiar sprzeda\u0107 j\u0105 z zyskiem za p\u00f3\u0142 roku, w spreadach (pomijaj\u0105c prowizje i swapy) zap\u0142acimy w sumie 4 pipsy &#8211; po 2 pipsy przy zakupie oraz p\u00f3\u017aniejszej sprzeda\u017cy instrumentu. <strong>Jako daytraderzy dzia\u0142aj\u0105cy np. na 5-minutowej ramie czasowej, w przypadku zawarcia 10 transakcji w ci\u0105gu jednego dnia, zap\u0142acimy ju\u017c w sumie 40 pips\u00f3w spreadu.\u00a0<\/strong><\/p>\n<p>Z tego powodu, w internecie mo\u017cna natkn\u0105\u0107 si\u0119 na bardzo wiele strategii, kt\u00f3re na papierze powinny zarabia\u0107 pieni\u0105dze. Imponuj\u0105ce krzywe kapita\u0142u pobudzaj\u0105 wyobra\u017ani\u0119, ale realnie, systemy te, po uwzgl\u0119dnieniu spread\u00f3w bid-ask, prowizji i ew. po\u015blizgu cenowego (tzw. slippage), zmieniaj\u0105 si\u0119 w maszynki do tracenia pieni\u0119dzy.<\/p>\n<p>Do podobnych wniosk\u00f3w dojdziemy, czytaj\u0105c badanie <a href=\"https:\/\/faculty.haas.berkeley.edu\/odean\/papers\/Day%20Traders\/Day%20Trade%20040330.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\u201cDo Individual Day Traders Make Money? Evidence from Taiwan&#8221;<\/a>, kt\u00f3rego autorzy wspominaj\u0105, \u017ce:<\/p>\n<blockquote><p><strong>Handluj\u0105cy intensywnie day traderzy osi\u0105gaj\u0105 zyski brutto, ale zyski te nie s\u0105 wystarczaj\u0105ce do pokrycia koszt\u00f3w transakcyjnych<\/strong>. Ponadto, w typowym okresie sze\u015bciu miesi\u0119cy, ponad 8 na 10 day trader\u00f3w traci pieni\u0105dze.<\/p><\/blockquote>\n<h2>Swing-trading i inwestowanie, czyli jak w prosty spos\u00f3b zminimalizowa\u0107 problem koszt\u00f3w transakcyjnych<\/h2>\n<p>Zrozumienie, \u017ce koszty transakcyjne mog\u0105 znacz\u0105co wp\u0142ywa\u0107 na rentowno\u015b\u0107 strategii, a nawet j\u0105 zniszczy\u0107, to pierwszy krok. Kolejnym jest znalezienie sposob\u00f3w, kt\u00f3re pozwol\u0105 na ich zminimalizowanie.<\/p>\n<p>Pierwsze z brzegu rozwi\u0105zania tego problemu to oczywi\u015bcie wyb\u00f3r regulowanego brokera, kt\u00f3ry oferuje nam jak najni\u017csze koszty, przeprowadzenie test\u00f3w historycznych uwzgl\u0119dniaj\u0105cych spready i prowizje oraz unikanie handlu w najbardziej niestabilnych dla rynku okresach.<\/p>\n<p>Jednak\u017ce<strong> rozwi\u0105zaniem najbardziej rozs\u0105dnym b\u0119dzie rezygnacja z daytradingu na rzecz tradingu d\u0142ugoterminowego lub inwestowania<\/strong>, poniewa\u017c przyj\u0119cie d\u0142u\u017cszego horyzontu czasowego naturalnie ograniczy koszty przez zmniejszenie cz\u0119stotliwo\u015bci transakcji, a dodatkowo, w przypadku strategii typu Long-Only na rynkach p\u0142ynnych akcji, mo\u017ce lekko zwi\u0119kszy\u0107 nasze szanse powodzenia.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Znalezienie strategii tradingowej, kt&oacute;ra zarabia, wcale nie jest tak skomplikowane, jakby si&#281; wydawa&#322;o. To, co naprawd&#281; jest trudne, to znalezienie strategii, kt&oacute;ra zarabia po uwzgl&#281;dnieniu koszt&oacute;w transakcyjnych. Koszty te, jako zagadnienie ma&#322;o interesuj&#261;ce, s&#261; jednak najcz&#281;&#347;ciej pomijane przez pocz&#261;tkuj&#261;cych trader&oacute;w, &hellip; <a href=\"https:\/\/forexrev.com\/pl\/najwieksze-ryzyko-tradingu-na-ktore-wiekszosc-poczatkujacych-nie-zwraca-uwagi\/\">Continue reading <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":35,"featured_media":35442,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[6,10414],"tags":[],"class_list":{"0":"post-35440","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-newsy","8":"category-artykuly"},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35440","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/35"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35440"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35440\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":35443,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35440\/revisions\/35443"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35442"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35440"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35440"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35440"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}