{"id":35541,"date":"2024-12-13T13:23:15","date_gmt":"2024-12-13T13:23:15","guid":{"rendered":"https:\/\/forexrev.pl\/?p=35541"},"modified":"2024-12-13T13:23:15","modified_gmt":"2024-12-13T13:23:15","slug":"rynki-surowcow-a-forex-co-powinienes-wiedziec","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/rynki-surowcow-a-forex-co-powinienes-wiedziec\/","title":{"rendered":"Rynki surowc\u00f3w, a Forex: co powiniene\u015b wiedzie\u0107?"},"content":{"rendered":"<p><strong>Pocz\u0105tkuj\u0105cy traderzy Forex s\u0142ysz\u0105, \u017ce powinni interesowa\u0107 si\u0119 przede wszystkim jedn\u0105 par\u0105 walutow\u0105, nie zwracaj\u0105c uwagi na inne rynki. Wyja\u015bniamy, dlaczego nie jest to prawd\u0105 i omawiamy szczeg\u00f3lny rodzaj walut, kt\u00f3rych rozgrywanie bez monitorowania surowc\u00f3w jest wyj\u0105tkowo trudne lub nawet niemo\u017cliwe.\u00a0<\/strong><\/p>\n<h2>Analiza mi\u0119dzyrynkowa i Commodity Currencies na Forex<\/h2>\n<p>Podstaw\u0105 tradingu na Forex jest zale\u017cno\u015b\u0107 walut od rentowno\u015bci bie\u017c\u0105cych obligacji skarbowych (tzw. Bond Yield). <strong>Rentowno\u015b\u0107 odzwierciedla oczekiwania rynku dotycz\u0105ce polityki pieni\u0119\u017cnej banku centralnego, w tym poziomu st\u00f3p procentowych, dlatego wzrost rentowno\u015bci obligacji, zw\u0142aszcza w por\u00f3wnaniu do innych kraj\u00f3w, cz\u0119sto prowadzi do umocnienia danej waluty<\/strong> &#8211; poniewa\u017c wy\u017csze rentowno\u015bci oznaczaj\u0105 wy\u017csze zyski z inwestycji w danym kraju, co przyci\u0105ga kapita\u0142 zagraniczny.<\/p>\n<p>Na przyk\u0142ad, je\u015bli rentowno\u015b\u0107 obligacji USA (US Bond Yield) wzro\u015bnie, inwestorzy b\u0119d\u0105 ch\u0119tniej kupowa\u0107 dolary, poniewa\u017c wy\u017cszy Yield oznacza wi\u0119kszy zysk z ameryka\u0144skich obligacji (\u017ceby w nie zainwestowa\u0107, inwestor musi wymieni\u0107 walut\u0119 lokaln\u0105 na USD). W efekcie dolar ameryka\u0144ski b\u0119dzie si\u0119 umacnia\u0142. Z kolei, je\u015bli rentowno\u015b\u0107 obligacji szwajcarskich pozostanie niska, frank mo\u017ce os\u0142abn\u0105\u0107, poniewa\u017c inwestorzy b\u0119d\u0105 szuka\u0107 wy\u017cszych zysk\u00f3w w innych walutach.<\/p>\n<p>Z tego powodu, <strong>traderzy Forex bardzo cz\u0119sto szukaj\u0105 instrument\u00f3w paruj\u0105cych walut\u0119 mocn\u0105 (z wysokim Yieldem) z walut\u0105 s\u0142ab\u0105 (z niskim Yieldem)<\/strong>. Sztandarowym przyk\u0142adem takiego scenariusza w ostatnich latach by\u0142a para USD\/JPY, kt\u00f3r\u0105 wida\u0107 poni\u017cej (czarny wykres OHLC).<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-35549 aligncenter\" src=\"https:\/\/forexrev.pl\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/USDJPY_2024-12-13_02-07-35.webp\" alt=\"usdjpy wykres tradingview\" width=\"1515\" height=\"838\" srcset=\"https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/USDJPY_2024-12-13_02-07-35.webp 1515w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/USDJPY_2024-12-13_02-07-35-300x166.webp 300w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/USDJPY_2024-12-13_02-07-35-1024x566.webp 1024w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/USDJPY_2024-12-13_02-07-35-768x425.webp 768w\" sizes=\"(max-width: 1515px) 100vw, 1515px\" \/><\/p>\n<p>Na wykresie tygodniowym, w latach 2021-2024, USD konsekwentnie umacnia\u0142 si\u0119 wzgl\u0119dem JPY. Na wykresie wida\u0107 tak\u017ce rentowno\u015bci obligacji 10-letnich USA (zielony) oraz japo\u0144skich (czerwony). Yield obligacji ameryka\u0144skich r\u00f3s\u0142 agresywnie, w szczycie docieraj\u0105c do +4.9%. W tym samym czasie, Yield papier\u00f3w z Japonii w swoim najlepszym momencie ledwie przekroczy\u0142 +1%.<\/p>\n<p><strong>Czyli USDJPY w tym okresie parowa\u0142o walut\u0119 pa\u0144stwa, kt\u00f3rego obligacje p\u0142aci\u0142y du\u017co (nawet +4.9%) z walut\u0105 pa\u0144stwa, kt\u00f3rego obligacje by\u0142y zdecydowanie mniej atrakcyjne (+1%).<\/strong><\/p>\n<p>\u0141atwo wi\u0119c doj\u015b\u0107 do wniosku, \u017ce skupienie tylko i wy\u0142\u0105cznie na jednym rynku, bez konieczno\u015bci obserwacji innych instrument\u00f3w, takich jak obligacje skarbowe, jest mitem. Na FX praktycznie nie da si\u0119 skutecznie handlowa\u0107 w ten spos\u00f3b.<\/p>\n<h3>Waluty zale\u017cne od surowc\u00f3w<\/h3>\n<p>Warto om\u00f3wi\u0107 tak\u017ce szczeg\u00f3lny rodzaj walut &#8211; tzw. commodity currencies, kt\u00f3re s\u0105 walutami skorelowanymi z cenami surowc\u00f3w. <strong>Taka korelacja wyst\u0119puje, kiedy pa\u0144stwo b\u0119d\u0105ce emitentem danej waluty jest jednocze\u015bnie zale\u017cne od eksportu konkretnego towaru lub towar\u00f3w, do kt\u00f3rych najcz\u0119\u015bciej nale\u017c\u0105:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Ropa naftowa:<\/strong> kt\u00f3ra jest kluczowym \u017ar\u00f3d\u0142em energii wykorzystywanym w sektorze transportowym oraz przemy\u015ble.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Gaz naturalny:<\/strong> jako \u017ar\u00f3d\u0142o energii wykorzystywane w ogrzewaniu, przemy\u015ble i generowaniu energii elektrycznej.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Metale przemys\u0142owe:<\/strong> ruda \u017celaza, aluminium czy mied\u017a s\u0105 kluczowe dla funkcjonowania sektora przemys\u0142owego.<\/li>\n<\/ul>\n<p>W\u015br\u00f3d pa\u0144stw, kt\u00f3rych waluty zale\u017c\u0105 od cen surowc\u00f3w, znajdziemy mi\u0119dzy innymi Brazyli\u0119, Rosj\u0119, RPA, Australi\u0119, Japoni\u0119 czy Now\u0105 Zelandi\u0119. Do najwa\u017cniejszych walut skorelowanych z rynkiem towarowym nale\u017c\u0105 jednak:<\/p>\n<ul>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Dolar kanadyjski (CAD):<\/strong> Kanada jest jednym z najwi\u0119kszych na \u015bwiecie producent\u00f3w ropy naftowej, a eksport ropy oraz benzyny stanowi wi\u0119kszo\u015b\u0107 eksportu pa\u0144stwa. Z tego powodu ceny ropy naftowej maj\u0105 bardzo du\u017cy wp\u0142yw na kanadyjsk\u0105 gospodark\u0119 i tym samym &#8211; na warto\u015b\u0107 dolara kanadyjskiego wzgl\u0119dem dolara ameryka\u0144skiego w parze USD\/CAD.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Dolar australijski (AUD):<\/strong> Australia jest najwi\u0119kszym na \u015bwiecie eksporterem w\u0119gla i rudy \u017celaza. Istotnym powodem, dla kt\u00f3rego australijska waluta jest wyra\u017anie skorelowana z surowcami, jest zwi\u0105zek kraju z Chinami (kt\u00f3re s\u0105 najwi\u0119kszym partnerem handlowym Australii, odpowiadaj\u0105c za ok. 27,6% jej eksportu). Australia dostarcza Chinom rudy \u017celaza, w\u0119giel i gaz, kt\u00f3re nap\u0119dzaj\u0105 ich wzrost gospodarczy. Je\u015bli Chiny do\u015bwiadczaj\u0105 spadku aktywno\u015bci gospodarczej, popyt na surowce australijskie spadnie, przez co tamtejsi producenci i eksporterzy ponios\u0105 straty, co negatywnie prze\u0142o\u017cy si\u0119 na warto\u015b\u0107 AUD. Australia jest tak\u017ce eksporterem z\u0142ota, dlatego handluj\u0105c AUD warto obserwowa\u0107 i ten instrument.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Dolar nowozelandzki (NZD):<\/strong> Nowa Zelandia jest najwi\u0119kszym na \u015bwiecie eksporterem przetwor\u00f3w mlecznych (anga\u017cuje si\u0119 tak\u017ce w eksport we\u0142ny i mi\u0119sa). Tak Australia, jak i Chiny importuj\u0105 do siebie du\u017c\u0105 ilo\u015b\u0107 produkt\u00f3w nowozelandzkich, dlatego NZD jest zale\u017cny od popytu generowanego przez te pa\u0144stwa. Rozgrywaj\u0105c NZD w d\u0142u\u017cszym terminie, warto wi\u0119c mie\u0107 na uwadze ich wyniki gospodarcze.<\/li>\n<li aria-level=\"1\"><strong>Korona norweska (NOK):<\/strong> Norwegia jest jednym z najwi\u0119kszych producent\u00f3w ropy naftowej i gazu ziemnego w Europie. Z tego powodu warto\u015b\u0107 korony norweskiej jest \u015bci\u015ble powi\u0105zana z cenami tych surowc\u00f3w, a ich wahania maj\u0105 bezpo\u015bredni wp\u0142yw na kurs NOK (wzrost popytu na rop\u0119 i gaz z Norwegii cz\u0119sto prowadzi do umocnienia korony norweskiej).<\/li>\n<\/ul>\n<p><em>*Pary USD\/CAD. AUD\/USD oraz NZD\/USD s\u0105 wystarczaj\u0105co p\u0142ynne i oferuj\u0105 atrakcyjne spready, dlatego s\u0105 wybierane przez trader\u00f3w najcz\u0119\u015bciej.\u00a0<\/em><\/p>\n<p>W\u015br\u00f3d pozosta\u0142ych pa\u0144stw, kt\u00f3rych waluty zale\u017c\u0105 od cen na rynku towarowym, znajdziemy tak\u017ce Rosj\u0119 (ropa naftowa, gaz) oraz Brazyli\u0119 i Meksyk (z\u0142oto, mied\u017a, w\u0119giel).<\/p>\n<h2>Sentyment rynkowy<\/h2>\n<p>Na poni\u017cszym wykresie tygodniowym wida\u0107 zachowanie kursu pary dolara kanadyjskiego z ameryka\u0144skim: CAD\/USD oraz cen\u0119 ropy naftowej WTI.<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-35548 aligncenter\" src=\"https:\/\/forexrev.pl\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/cadusd.webp\" alt=\"cadusd tradingview wykres forex analiza fundamentalna\" width=\"1515\" height=\"838\" srcset=\"https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/cadusd.webp 1515w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/cadusd-300x166.webp 300w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/cadusd-1024x566.webp 1024w, https:\/\/forexrev.com\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/cadusd-768x425.webp 768w\" sizes=\"(max-width: 1515px) 100vw, 1515px\" \/><\/p>\n<p>Chocia\u017c korelacja tych instrument\u00f3w nie jest idealna, mo\u017cna zaobserwowa\u0107, \u017ce agresywny spadek ceny ropy naftowej przek\u0142ada si\u0119 na os\u0142abienie CAD wzgl\u0119dem USD i odwrotnie. W ten spos\u00f3b, je\u015bli prognozujemy znaczny wzrost cen ropy w najbli\u017cszym okresie, warto rozwa\u017cy\u0107 tak\u017ce mo\u017cliwo\u015b\u0107 umocnienia si\u0119 CAD wzgl\u0119dem USD i otwarcie pozycji kr\u00f3tkiej na parze USD\/CAD.<\/p>\n<p>Ten prosty przyk\u0142ad przypomina nam, \u017ce gospodarka \u015bwiatowa jest systemem naczy\u0144 po\u0142\u0105czonych. Dlatego kiedy handlujemy na rynku walutowym, szczeg\u00f3lnie skupiaj\u0105c si\u0119 na walutach zale\u017cnych od cen towar\u00f3w, powinni\u015bmy zwraca\u0107 uwag\u0119 tak\u017ce na aktualny sentyment rynkowy, kt\u00f3ry dzielimy na:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Risk-On:<\/strong> w kt\u00f3rym inwestorzy s\u0105 sk\u0142onni podejmowa\u0107 wi\u0119ksze ryzyko, szukaj\u0105c wy\u017cszych zysk\u00f3w. W takim przypadku nast\u0119puje zwi\u0119kszony popyt na aktywa ryzykowne, takie jak akcje, surowce (np. ropa, mied\u017a) oraz waluty powi\u0105zane z surowcami. Ceny kluczowych towar\u00f3w zazwyczaj rosn\u0105, a waluty kraj\u00f3w takich, jak Australia, Kanada czy Nowa Zelandia, kt\u00f3rych gospodarki s\u0105 uzale\u017cnione od eksportu, mog\u0105 si\u0119 umacnia\u0107.<\/li>\n<li><strong>Risk-Off:<\/strong> w kt\u00f3rym inwestorzy staj\u0105 si\u0119 bardziej ostro\u017cni i unikaj\u0105 ryzyka, sk\u0142aniaj\u0105c si\u0119 ku bardziej bezpiecznym aktywom, takim jak obligacje skarbowe czy frank szwajcarski. W tym okresie popyt na surowce maleje, a ceny towar\u00f3w takich, jak ropa czy z\u0142oto mog\u0105 spada\u0107 (co powinno prze\u0142o\u017cy\u0107 si\u0119 na deprecjacj\u0119 walut kraj\u00f3w zale\u017cnych od eksportu surowc\u00f3w, jak AUD czy CAD).<\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Pocz&#261;tkuj&#261;cy traderzy Forex s&#322;ysz&#261;, &#380;e powinni interesowa&#263; si&#281; przede wszystkim jedn&#261; par&#261; walutow&#261;, nie zwracaj&#261;c uwagi na inne rynki. Wyja&#347;niamy, dlaczego nie jest to prawd&#261; i omawiamy szczeg&oacute;lny rodzaj walut, kt&oacute;rych rozgrywanie bez monitorowania surowc&oacute;w jest wyj&#261;tkowo trudne lub nawet &hellip; <a href=\"https:\/\/forexrev.com\/pl\/rynki-surowcow-a-forex-co-powinienes-wiedziec\/\">Continue reading <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":35,"featured_media":35542,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[6,10414],"tags":[],"class_list":{"0":"post-35541","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-newsy","8":"category-artykuly"},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35541","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/35"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=35541"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35541\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":35552,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/35541\/revisions\/35552"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/35542"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=35541"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=35541"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=35541"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}