{"id":5158,"date":"2018-06-01T17:10:37","date_gmt":"2018-06-01T17:10:37","guid":{"rendered":"https:\/\/forexrev.pl\/?p=5158"},"modified":"2019-01-03T11:59:30","modified_gmt":"2019-01-03T11:59:30","slug":"raport-od-esma-dotyczacy-mifid-ii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/raport-od-esma-dotyczacy-mifid-ii\/","title":{"rendered":"Raport od ESMA dotycz\u0105cy MIFID II"},"content":{"rendered":"<p><strong>The European Securities and Markets Authority (ESMA) opublikowa\u0142a raport ko\u0144cowy w sprawie wytycznych dotycz\u0105cych niekt\u00f3rych aspekt\u00f3w wymog\u00f3w w zakresie zdatno\u015bci <a href=\"\/mifid-ii-oraz-interwencja-esma-podsumowanie\/\" class=\"ilgen\">MiFID<\/a> II.<\/strong><\/p>\n<p>Ocena zdatno\u015bci jest jednym z najwa\u017cniejszych wymog\u00f3w ochrony inwestor\u00f3w w ramach MiFID. <strong>Dotyczy to wszelkiego rodzaju doradztwa inwestycyjnego, zale\u017cnego lub nie, oraz bezpo\u015bredniego zarz\u0105dzania portfelem.<\/strong> Takowe firmy musz\u0105 zgodnie z art. 25 ust. 2 dyrektywy MiFID II oraz art. 54 i 55 rozporz\u0105dzenia delegowanego w sprawie MiFID II<strong>\u00a0zapewnia\u0107 swoim klientom odpowiednie osobiste zalecenia lub podejmowa\u0107 odpowiednie decyzje inwestycyjne w imieniu swoich klient\u00f3w.<\/strong><\/p>\n<p>Wytyczne zawarte w raporcie ko\u0144cowym opieraj\u0105 si\u0119 na tre\u015bci MiFID I z 2012 roku dotycz\u0105cej zdatno\u015bci, kt\u00f3re zosta\u0142y w du\u017cym stopniu potwierdzone i poszerzone, aby:<\/p>\n<ul>\n<li>rozwa\u017cy\u0107 rozw\u00f3j technologiczny rynku doradztwa, w szczeg\u00f3lno\u015bci rosn\u0105ce wykorzystanie automatycznych lub p\u00f3\u0142automatycznych system\u00f3w do \u015bwiadczenia doradztwa inwestycyjnego lub zarz\u0105dzania portfelem<\/li>\n<li>opiera\u0107 si\u0119 na do\u015bwiadczeniach nadzorczych organ\u00f3w ochrony konkurencji w zakresie stosowania wymog\u00f3w zdatno\u015bci (w tym wytycznych z 2012 r.)<\/li>\n<li>uwzgl\u0119dnia\u0107 wyniki bada\u0144 w dziedzinie finans\u00f3w behawioralnych i<br \/>\npodawa\u0107 dodatkowe szczeg\u00f3\u0142y dotycz\u0105ce niekt\u00f3rych aspekt\u00f3w obj\u0119tych wytycznymi z 2012 roku<\/li>\n<li>wspiera\u0107 sp\u00f3jne i zharmonizowane stosowanie wymog\u00f3w w zakresie zdatno\u015bci, dzi\u0119ki czemu zapewni\u0105 osi\u0105gni\u0119cie cel\u00f3w MiFID II.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Dokument konsultacyjny<\/h2>\n<p><strong>Ponadto po opublikowaniu pierwotnego dokumentu konsultacyjnego przez ESMA, Komisja Europejska (KE) opublikowa\u0142a sw\u00f3j plan dzia\u0142ania w sprawie zr\u00f3wnowa\u017conego finansowania. W planie dzia\u0142ania KE stwierdzi\u0142a, \u017ce m.in.:<\/strong><\/p>\n<blockquote><p>\u200b\u200b[&#8230;] firmy powinny pyta\u0107 o preferencje swoich klient\u00f3w (takie jak czynniki \u015brodowiskowe, spo\u0142eczne i zwi\u0105zane z zarz\u0105dzaniem) i bra\u0107 je pod uwag\u0119 przy ocenie zakresu instrument\u00f3w finansowych i produkt\u00f3w ubezpieczeniowych, kt\u00f3re nale\u017cy zaleca\u0107, tj. w procesie wyboru produktu i oceny przydatno\u015bci.<\/p><\/blockquote>\n<p>ESMA uwzgl\u0119dni\u0142 r\u00f3wnie\u017c dobr\u0105 praktyk\u0119 dla firm zajmuj\u0105cych si\u0119 t\u0105 kwesti\u0105. Wed\u0142ug niego, takie dzia\u0142anie przyczyni si\u0119 do zwr\u00f3cenia uwagi firm i organ\u00f3w nadzoru na \u015bwiadomo\u015b\u0107 tego problemu<strong>. Regulator b\u0119dzie monitorowa\u0107 wnioski ustawodawcze w ramach planu dzia\u0142a\u0144 KE i rozwa\u017cy wprowadzenie ukierunkowanych poprawek do wytycznych w celu odzwierciedlenia zmian w aktach delegowanych MIFID II w zakresie zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju.<\/strong> Raport ko\u0144cowy analizuje i odpowiada r\u00f3wnie\u017c na kwestie poruszone w dokumencie konsultacyjnym.<\/p>\n<p><strong>ESMA opublikowa\u0142a dokument konsultacyjny w dniu 13 lipca 2017 roku,<\/strong> zawiera\u0142 on proponowane wytyczne, kt\u00f3re potwierdzi\u0142y i rozszerzy\u0142y obowi\u0105zuj\u0105ce wytyczne MiFID I dotycz\u0105ce zdatno\u015bci wydane w 2012 roku. <strong>Okres konsultacji zako\u0144czy\u0142 si\u0119 w dniu 13 pa\u017adziernika 2017 roku, a ESMA otrzyma\u0142a 53 odpowiedzi,\u00a0<\/strong>z\u00a0kt\u00f3rych 6 by\u0142o poufnych. ESMA otrzyma\u0142 r\u00f3wnie\u017c porady od grupy interesariuszy i rynk\u00f3w papier\u00f3w warto\u015bciowych (SMSG).<\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><a href=\"https:\/\/www.esma.europa.eu\/document\/final-report-guidelines-certain-aspects-mifid-suitability-requirements\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Pe\u0142ny raport dost\u0119pny jest tutaj<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>The European Securities and Markets Authority (ESMA) opublikowa&#322;a raport ko&#324;cowy w sprawie wytycznych dotycz&#261;cych niekt&oacute;rych aspekt&oacute;w wymog&oacute;w w zakresie zdatno&#347;ci MiFID II. Ocena zdatno&#347;ci jest jednym z najwa&#380;niejszych wymog&oacute;w ochrony inwestor&oacute;w w ramach MiFID. Dotyczy to wszelkiego rodzaju doradztwa inwestycyjnego, &hellip; <a href=\"https:\/\/forexrev.com\/pl\/raport-od-esma-dotyczacy-mifid-ii\/\">Continue reading <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":14,"featured_media":5159,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[],"class_list":{"0":"post-5158","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-newsy"},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5158","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/14"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5158"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5158\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7666,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5158\/revisions\/7666"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/5159"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5158"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5158"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5158"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}