{"id":6721,"date":"2018-11-18T14:07:55","date_gmt":"2018-11-18T14:07:55","guid":{"rendered":"https:\/\/forexrev.pl\/?p=6721"},"modified":"2018-11-18T14:08:18","modified_gmt":"2018-11-18T14:08:18","slug":"asic-z-raportem-dot-transakcji-hft","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/asic-z-raportem-dot-transakcji-hft\/","title":{"rendered":"ASIC z raportem dot. transakcji HFT"},"content":{"rendered":"

The Australian Securities & Investments Commission (ASIC) wyda\u0142o najnowszy przegl\u0105d transakcji HFT za 2018 rok. Raport opiera si\u0119 na wcze\u015bniejszej analizie ASIC dotycz\u0105cej handlu na australijskim rynku akcji i rozszerza analiz\u0119 o rynek walutowy, a dok\u0142adniej o par\u0119 AUD\/USD.<\/strong><\/p>\n

Rodzima waluta<\/h2>\n

W wyniku przegl\u0105du okaza\u0142o si\u0119, \u017ce wska\u017anik obrot\u00f3w HFT dla\u00a0AUD\/USD<\/a> spad\u0142 wraz ze zmniejszonymi wolumenami na globalnych platform tradingowych.<\/strong>\u00a0Transakcje HFT stanowi\u0105 obecnie 25% wszystkich transakcji na tym crossie,\u00a0 jest to spadek z poziomu 32% na pocz\u0105tku 2013 roku. Pomimo tego, \u017ce liczba handlowc\u00f3w o wysokiej cz\u0119stotliwo\u015bci przy\u00a0AUD\/USD<\/a> wci\u0105\u017c spada, to ich wzgl\u0119dna koncentracja wzros\u0142a. Ot\u00f3\u017c pi\u0119ciu najwi\u0119kszych inwestor\u00f3w jest odpowiedzialnych za 86% wszystkich transakcji o wysokiej cz\u0119stotliwo\u015bci.<\/p>\n

Ni\u017csze wolumeny zosta\u0142y jednak zrekompensowane wy\u017cszymi zwrotami.<\/strong> Handlowcy zajmuj\u0105 teraz bardziej ryzykowne pozycje, przeznaczaj\u0105 na nie mniejszy kapita\u0142 i d\u0142u\u017cej je przetrzymuj\u0105. Tak wi\u0119c musz\u0105 z\u0142o\u017cy\u0107 wi\u0119cej zlece\u0144, aby osi\u0105gn\u0105\u0107 ten sam poziom obrot\u00f3w. Wsp\u00f3\u0142czynniki zam\u00f3wie\u0144 do handlu (order-to-trade, OTC) znacznie wzr\u00f3s\u0142, z poziomu 25:1 do 73:1 w ci\u0105gu ostatnich pi\u0119ciu lat. Transakcje o wysokiej cz\u0119stotliwo\u015bci wi\u0105\u017c\u0105 si\u0119 r\u00f3wnie\u017c z wy\u017cszymi kosztami realizacji dla inwestor\u00f3w.<\/p>\n

Handel akcjami<\/h2>\n

Chocia\u017c traderzy zajmuj\u0105cy si\u0119 akcjami i bazuj\u0105cy na wysokiej cz\u0119stotliwo\u015bci stanowi\u0105 og\u00f3lnie du\u017c\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 warto\u015bci segmentu, to ich udzia\u0142 w obrotach spad\u0142 z 27% do 25%.<\/strong> W obrotach dominuj\u0105 najwi\u0119ksi handlowcy, a 10 najlepszych z nich odpowiada za 74% wszystkich transakcji o wysokiej cz\u0119stotliwo\u015bci. ASIC stwierdzi\u0142o r\u00f3wnie\u017c, \u017ce ponad 10 miliard\u00f3w transakcji kapita\u0142owych zosta\u0142o odwr\u00f3conych w ci\u0105gu 100 milisekund, ale wi\u0119kszo\u015b\u0107 tego trwa\u0142o ponad 10 minut. Og\u00f3lnie rzecz bior\u0105c mo\u017cna przyj\u0105\u0107, \u017ce inwestorzy inwestuj\u0105 w szybsze technologie i utrzymuj\u0105 pozycje przez d\u0142u\u017cszy czas.<\/p>\n

Wsp\u00f3\u0142czynniki zlece\u0144 do transakcji\u00a0(OTC) spad\u0142, tutaj jednak mo\u017cemy zauwa\u017cy\u0107 okresow\u0105 zmienno\u015b\u0107<\/strong>. Co dziewi\u0105ty trader osi\u0105ga wska\u017aniki OTC ponad dwukrotnie wy\u017cszy, ni\u017c w przypadku innych u\u017cytkownik\u00f3w rynku. Koszty nak\u0142adane na inwestor\u00f3w utrzyma\u0142y tendencj\u0119 spadkow\u0105. Cho\u0107 s\u0105 one podatne na gwa\u0142towne wahania – wynosz\u0105 np. od 0,7 do 1,0 punktu bazowego za dost\u0119p do rynku z bardzo wysok\u0105 p\u0142ynno\u015bci\u0105.<\/p>\n

Regulator zauwa\u017ca, \u017ce \u200b\u200brynek staje si\u0119 coraz bardziej skuteczny w okre\u015blaniu kr\u00f3tkoterminowych poziom\u00f3w rozlicze\u0144.<\/strong> Traderzy HFT wnosz\u0105 nieproporcjonalny wk\u0142ad w proces wyznaczania cen, ale jednocze\u015bnie ich ca\u0142kowity udzia\u0142 maleje.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

The Australian Securities & Investments Commission (ASIC) wydało najnowszy przegląd transakcji HFT za 2018 rok. Raport opiera się na wcześniejszej analizie ASIC dotyczącej handlu na australijskim rynku akcji i rozszerza analizę o rynek walutowy, a dokładniej o parę AUD\/USD. Rodzima … Continue reading →<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":14,"featured_media":6722,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[],"class_list":["post-6721","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-newsy"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6721","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/14"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6721"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6721\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6731,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6721\/revisions\/6731"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6722"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6721"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6721"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/forexrev.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6721"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}