Wyniki gigantów kontra koszty długu. Giełdy stają przed kluczowym testem
Solidne wyniki UnitedHealth oraz wyczekiwanie na raporty kolejnych gigantów, na czele z Metą, zderzają się z presją rosnących rentowności długu oraz wyższych kosztów kapitału. Inwestorzy na Wall Street i warszawskim parkiecie przygotowują się na tydzień pełen zmienności po piątkowych spadkach indeksów.
⚡ Najważniejsze liczby:
- -1,09% – spadek indeksu S&P 500 na zamknięciu ostatniej sesji do 7659 pkt
- -2,15% – zniżka indeksu Nasdaq Composite do 26140 pkt w obliczu przeceny AI
- 51,6 mln USD – wartość wymuszonych likwidacji pozycji na akcje producentów czipów w weekend
- 850 USD – nowa cena docelowa dla akcji Meta wyznaczona przez Guggenheim
Zderzenie zysków korporacyjnych z kosztami finansowania
Globalne rynki akcji wkraczają w kluczowy punkt sezonu publikacji raportów kwartalnych. Z jednej strony inwestorzy otrzymują krzepiące dane finansowe, takie jak podniesione prognozy zysków UnitedHealth do co najmniej 20,50 USD na akcję w 2026 roku. Z drugiej strony rosnące rentowności obligacji skarbowych i wyższy koszt pieniądza wywierają bezpośrednią presję na wyceny spółek technologicznych.
W piątek indeks S&P 500 osunął się o 1,09% do 7659 pkt, a technologiczny Nasdaq stracił 2,15%, schodząc do poziomu 26140 pkt. Jak zauważa serwis MarketWatch, teza o całkowitej odporności handlu związanego ze sztuczną inteligencją na wzrost rentowności długu okazuje się nietrafiona, co zmusza fundusze do weryfikacji mnożników wycen.
„UNH's beat & raise reinforces turnaround momentum, with improving MA [Medicare Advantage]/Optum Health supporting a higher '26 EPS baseline & upside to '27 consensus”
— Erin Wright, analityk Morgan Stanley (za: CNBC)
Meta i Capital One w centrum uwagi inwestorów
W nadchodzących dniach uwaga Wall Street skupi się na raportach kolejnych gigantów, w tym Meta oraz Capital One. Według ustaleń MarketWatch, ubiegłoroczne wysokie odpisy w spółkach takich jak Meta, Boeing czy EchoStar sprawiają, że dynamika bieżących zysków w ujęciu rocznym może okazać się wyjątkowo silna i pociągnąć za sobą wyniki całego indeksu S&P 500.
Analityk Guggenheim Michael Morris podniósł cenę docelową dla akcji Meta z 700 do 850 USD, podtrzymując rekomendację kupna. Ekspert wskazuje na rosnącą popularność asystenta Muse oraz poziom zaangażowania użytkowników, które według niego ukształtują nastroje inwestorów przed publikacją raportu za III kwartał.
Weekendowy krach na kontraktach półprzewodników
Niepewność wokół sektora technologicznego dała o sobie znać również w trakcie weekendu, gdy tradycyjne giełdy były zamknięte. Dane portalu CoinGlass wykazały falę przymusowych likwidacji lewarowanych pozycji na akcje producentów czipów na łączną kwotę 51,6 miliona dolarów w zaledwie 10 minut w sobotni wieczór.
Aż 38 milionów dolarów strat ponieśli inwestorzy grający na wzrosty, a największe tąpnięcie odnotował lewarowany fundusz SOXL oraz kontrakty na SanDisk i SK Hynix. Początek fali wyprzedaży odnotowano na platformie Binance, po czym zlecenia natychmiast przeniosły się na giełdę Hyperliquid, potęgując kaskadowe zamykanie pozycji.
Obawy o finansowanie okrężne i perspektywy GPW
Instytucje finansowe zwracają także uwagę na strukturę finansowania projektów sztucznej inteligencji. Jak podaje Bankier.pl po spotkaniach z firmą Anthropic, na rynku rosną obawy o tak zwane finansowanie okrężne, w ramach którego najwięksi producenci procesorów wspierają kapitałowo swoich własnych odbiorców. Skorygowano przy tym oczekiwany wskaźnik ceny do zysku dla S&P 500 z 19,8 do 16,6.
Dla inwestorów w Warszawie kluczowe będzie przełożenie globalnego sentymentu na indeks WIG20, który piątkową sesję zamknął na poziomie 4247 pkt. Utrzymująca się presja na koszty długu w USA i kurs dolara może zaważyć na notowaniach złotego oraz apetycie na ryzyko na rynkach wschodzących.
Na co patrzeć w najbliższych dniach
- Publikacja raportów finansowych spółek Meta oraz Capital One w nadchodzącym tygodniu
- Reakcja rynków akcji w USA na otwarcie sesji po weekendowych likwidacjach na kontraktach czipowych
- Zachowanie indeksu WIG20 i kursu złotego wobec wahań rentowności obligacji skarbowych
Zmienność na rynkach to okazje, ale i ryzyko. Jeśli inwestujesz przez kontrakty CFD, wybierz regulowanego pośrednika — porównanie znajdziesz w naszym rankingu brokerów forex.
Najczęstsze pytania
Dlaczego rosnące rentowności obligacji zagrażają rynkowi akcji?
Wyższe rentowności długu oznaczają wyższy koszt kapitału dla przedsiębiorstw i zmniejszają atrakcyjność wycen spółek o wysokich mnożnikach, zwłaszcza z sektora technologii.
Jakie wyniki kwartalne poznamy w tym tygodniu?
W centrum uwagi znajdą się raporty finansowe gigantów technologicznych i finansowych, w tym spółki Meta oraz instytucji Capital One.
Co wydarzyło się na weekendowym rynku kontraktów na półprzewodniki?
W ciągu 10 minut zlikwidowano lewarowane pozycje warte 51,6 mln USD, z czego 38 mln USD dotyczyło pozycji długich na spółki czipowe na platformach takich jak Binance i Hyperliquid.
Źródła: CNBC, MarketWatch, CoinDesk, Bankier.pl, Yahoo Finance.
Nota prawna (Disclaimer): Materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Dane według stanu na 18.10.2026, 18:15 mogą się różnić w zależności od źródła. Handel kontraktami CFD z dźwignią finansową wiąże się z wysokim ryzykiem utraty kapitału.
Artykuł zawiera treści wygenerowane przez AI.
