Qu’est-ce que le glissement ?
En anglais, slippage signifie directement glissement de prix. Il s’agit de la différence entre le prix attendu et le prix de l’exécution réelle de la transaction. Ce glissement se produit généralement à un moment où l’on observe une volatilité accrue sur le marché, lorsque les ordres sont exécutés aux prix du marché.
Le glissement se produit en outre dans les situations où des ordres de volume élevé sont exécutés sur un marché dont la liquidité est limitée.
Le glissement des prix est-il une mauvaise chose ?
Il ne peut être clairement défini comme un phénomène positif ou négatif. Lorsqu’un ordre est exécuté, il l’est aux prix disponibles qui figurent dans le carnet d’ordres ou qui sont mis à disposition par les fournisseurs de liquidités.
Par conséquent, le glissement peut être perçu à la fois positivement et négativement.
Quant aux ordres dits « take profit », ils peuvent être exécutés à des prix plus favorables pour le trader, ce qui permet d’enregistrer un profit plus élevé.
La variante négative, basée sur l’exécution des ordres stop à un prix inférieur à celui du trader, aboutit à une situation moins favorable pour le trader. Ceci est principalement dû au fait que les ordres d’achat dus au slippage sont exécutés à un prix plus élevé, alors que la même situation pour un ordre de vente est exécutée à un prix beaucoup plus bas.
Où et quand se produisent les dérapages de prix ?
Le slippage des prix se produit la plupart du temps sur le marché des changes et est associé au modèle du teneur de marché. En théorie, on peut supposer que le courtier – qui se trouve accessoirement de l’autre côté de la transaction – utilise délibérément le slippage, ce qui lui permet de gagner quelques pips de plus.
Pour les véritables courtiers ECN, le rapport entre le slippage positif et le slippage négatif devrait se situer à un niveau similaire.
Le glissement se produit également sur le marché boursier, où la base de la négociation est un carnet d’ordres, dans lequel les participants au marché décident d’acheter ou de vendre une action donnée à un prix qu’ils ont défini. Le dérapage se produit alors lorsqu’il y a un manque de liquidité à un certain niveau défini par le trader.
Différences importantes entre la cotation et le glissement de prix
Les stratégies délibérées des courtiers pour obtenir des avantages sont causées – il est bon de le rappeler – par les re-cotations de prix et non par le glissement des prix.
Ces deux questions sont généralement confondues, ce qui entraîne des inexactitudes.
En effet, recoter signifie « revérifier le prix ». Si l’autre partie à la transaction est un courtier, la re-cotation est un argument pour offrir un prix plus bas au négociant.
Le glissement de prix se produit également avec les courtiers qui sont la partie négociante – mais il est causé par d’autres facteurs. Il s’agit d’une situation dans laquelle l’ordre que nous passons se situe entre un ordre en attente et un autre ordre en attente émis par un fournisseur de liquidités.
Comment vous protéger des dérapages de prix ?
Il convient de rappeler qu’il n’existe pas de solution efficace à 100 % pour se protéger contre le dérapage.
L’une des solutions proposées consiste à se concentrer sur les instruments liquides, qui peuvent inclure les paires de devises des grandes banques ou les actions les plus liquides des marchés boursiers. Les actions liquides comprennent, par exemple, le Dow Jones, le S&P 500 ou le DAX.
En outre, il est conseillé d’utiliser ce que l’on appelle un stop limit pour limiter l’effet de slippage. Dans ce cas, il est utile de rappeler que dans le cas des ordres stop loss, il n’existe pas de solutions pour limiter le slippage.
Par conséquent, une solution peut consister à déposer le montant du stop loss supposé sur le compte d’un courtier qui dispose d’une politique de protection contre les soldes négatifs. Si, par conséquent, une perte supérieure à la valeur initiale supposée est enregistrée, son niveau ne dépassera pas la valeur initiale.
