La plateforme Kraken Exchange entre dans le monde du trading pour compte propre. Les clients pourront trader sans risquer leurs propres fonds.

Kraken, l’une des plus grandes plateformes de cryptomonnaies, a annoncé l’acquisition de Breakout, une société de trading en ligne pour compte propre. Elle devient ainsi la première plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde à proposer à ses clients des comptes dits « financés ».

Kraken acquiert Breakout et partage son infrastructure avec eux

Les comptes financés permettent aux traders d’accéder à davantage de capital de trading après avoir réussi un test, connu dans le secteur sous le nom de « défi ».

Par exemple, pour accéder à un compte de 10 000 $ sur Breakout, un trader paie d’abord des frais initiaux (appelés frais d’évaluation) de 100 $ (dans le modèle à deux niveaux). Ensuite, dans le premier niveau, l’objectif du trader est de générer un profit de 5 % (500 $) sur une durée illimitée sans perdre plus de 8 % de son capital. Une fois cet objectif atteint, le deuxième niveau vise à générer un profit de 10 %. Tout cela en accédant à plus de 50 paires de cryptomonnaies et en utilisant un effet de levier allant jusqu’à 5:1.

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– Kraken (@krakenfx) 4 septembre 2025

Réussir les deux tests vous permettra d’ouvrir un compte de trading et d’accéder à jusqu’à 90 % des profits générés. Les retraits sont traités à la demande, via le stablecoin USDC. Le problème, c’est qu’en cas d’échec, les frais initiaux sont perdus et le compte approvisionné reste soumis aux mêmes restrictions de pertes.

Les sociétés de prop trading en ligne traditionnelles fournissent des fonds aux traders, mais elles ne disposent pas de leur propre infrastructure. Certaines (dites sociétés de prop trading en marque blanche) font également appel à des courtiers externes. Cette acquisition représente un hybride entre le modèle de Breakout et la technologie de Kraken, permettant aux traders d’accéder à un capital de trading pouvant atteindre 200 000 $.

Questions réglementaires et controverses liées au Prop Trading

À terme, les services Breakout seront inclus dans l’offre de la plateforme Kraken Pro.

Le modèle de trading en ligne pour compte propre n’est cependant pas entièrement positif. Aux États-Unis, les entreprises qui s’y fondent ont été confrontées à de nombreux problèmes réglementaires, le plus notoire étant le cas de MyForexFunds, fermé par la CFTC . Les autorités de régulation l’accusaient, entre autres, de nuire à ses clients et de les induire en erreur.

Le trader moyen n’a cependant pas besoin de responsables pour douter de ce modèle de levée de fonds. Ce n’est un secret pour personne que le compte proposé par l’entreprise – par exemple, 10 000 $ – n’est qu’une illusion, et que le client ne reçoit que ce qu’il peut se permettre de perdre, soit, dans le cas de Breakout, seulement 8 % après avoir franchi les deux étapes. Néanmoins, l’implication de Kraken dans ce secteur pourrait constituer un pas vers la légitimation et la rationalisation du trading de cryptomonnaies pour compte propre.

La bourse, qui a obtenu une licence à Chypre plus tôt cette année, a également acquis la plateforme de trading à terme NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, lui permettant de lancer le trading à terme réglementé par la CFTC aux États-Unis.