Qu’est-ce que la théorie Dowa ?

En tant qu’acteurs du marché, nous sommes en mesure de prédire avec une certaine probabilité les mouvements de prix et les événements futurs du marché. La théorie de la Dowa repose sur des hypothèses telles que :

• la manipulation des marchés boursiers n’est pas possible à long terme
• Moyennes de marché – les indices ne tiennent pas compte de tout
• nous ne pouvons pas prédire l’avenir avec une probabilité absolue.

D’où vient la théorie du Dow ?

La théorie de Dow porte le nom du journaliste boursier américain Charles Dow, qui a écrit des articles sur le marché boursier aux États-Unis au 19e siècle. Il est l’un des fondateurs du Wall Street Journal et le créateur de l’indice Dow Jones. Mais il a surtout été un investisseur et un analyste boursier prospère qui a synthétisé ses idées et ses observations dans une série d’articles.

Sur quoi Charles Dow s’est-il concentré ?

Il a étudié l’évolution des prix dans des tableaux et indices de taux particuliers , c’est-à-dire des moyennes reflétant la situation de l’industrie et du transport aux États-Unis. Il a qualifié ces moyennes de key data. L’auteur estimait qu’elles constituaient une forme fondamentale d’évaluation de l’économie américaine, qui devait à son tour influer sur la situation du marché boursier. En outre, il a examiné le comportement du marché basé sur les émotions et la spéculation.

Ses actions ont conduit à une augmentation significative de l’importance des moyennes dans les analyses des analystes et à la grande influence des produits dérivés sur celles-ci. En effet, ils sont devenus instantanément les instruments d’investissement les plus populaires au monde. Il s’agit notamment des indices américains, tels que Down Jones, S&P 500, Nasdaq Composite, et des indices européens DAX, FTSE, CAC40, WIG20, ainsi que le Nikkei-225 du Japon.

Une hypothèse de base, à savoir que le marché évolue en tendance

Les tendances constituent la base de la théorie des marchés. Elles déterminent si le marché boursier est dans un marché haussier ou non. Il est important de se rappeler que les tendances ne sont pas égales entre elles. Selon Charles Dow, il existe trois types fondamentaux de tendances :

• à court terme
• à moyen terme
• long terme – il s’agit de la tendance qui rapporte le plus d’argent. Elle peut durer jusqu’à plusieurs années. Pour un investisseur, elle est fatigante principalement en raison de sa durée et du temps pour réaliser un profit. C’est une période qui ne nécessite pas beaucoup d’engagement, mais seulement l’attente d’un signal de fin.

Hypothèses clés de la théorie de Dowa

Selon l’analyse de Robert Rhea , la théorie de Dowa repose sur trois hypothèses de base :

• La manipulation du marché n’est possible qu’à court terme

Qu’est-ce que cela signifie ? Tout d’abord, le fait que les tendances longues ne sont pas sujettes à manipulation, et que même un groupe de personnes n’est pas en mesure d’influencer les marchés à long terme. Parfois, les taux de change ou les taux d’intérêt LIBOR sont manipulés. Il est important de rappeler que les marchés boursiers représentent aujourd’hui des centaines de millions de transactions par jour, ce qui signifie qu’il est impossible de contrôler tout cela.

• Les moyennes boursières ne tiennent pas compte de tout

Qu’est-ce que cela signifie ? Les indices représentant le marché au sens large montrent l’humeur des marchés. La situation des actions individuelles doit toujours être comparée au sentiment du marché au sens large, tel qu’il est représenté par les indices boursiers . Par conséquent, au cours d’un marché haussier, même les entreprises dont les fondamentaux sont moins bons peuvent augmenter et vice versa. En revanche, en cas de baisse, les entreprises dont les fondamentaux sont solides sont également perdantes.

Charles Dow l’a défini de la manière suivante : « Le marché n’est pas un ballon flottant au gré du vent. Le marché, dans son ensemble, représente les efforts de personnes généralement bien informées pour aligner les prix sur les valeurs existantes dans un avenir pas trop lointain. »

• La théorie de Dowa n’est pas infaillible

Malheureusement, comme pour beaucoup d’autres moyens de gagner de l’argent, cela ne garantit pas le succès. Au contraire, elle doit être adaptée avec soin et étayée par de nombreuses analyses.

Théorie de Dowa et théorèmes fondamentaux

Robert Rhea a également décrit les théorèmes relatifs à la théorie de Dow, , qui sont toujours d’actualité et se rapportent à l’évolution du cours des actions.

Hypothèse numéro 1

Elle repose sur l’hypothèse qu’il existe trois mouvements de marché. La première est la tendance principale à long terme, qui dure de quelques mois à quelques années. La tendance à moyen terme, qui est une correction de la tendance principale, dure de quelques semaines à quelques mois, et la tendance à court terme dure de quelques jours à quelques semaines.

Hypothèse numéro 2

Il repose sur l’hypothèse qu’un marché baissier (appelé « marché haussier ») correspond à des périodes de fortes baisses du prix des actions. Ce marché commence dans la plupart des cas en testant de nouveaux pics avec un volume décroissant, ce qui est associé à une période de distribution. Il est généralement associé à des crises, à des ralentissements économiques et à l’éclatement de bulles spéculatives, qui peuvent faire chuter les cours des actions de 20 à 50 %.

Hypothèse numéro 3

Elle part du principe qu’un marché haussier (appelé bull market) est associé à une tendance haussière à long terme . Après une forte baisse, les actions commencent également à devenir attrayantes pour les grands acteurs. C’est à ce moment-là que commence le processus d’allocation. Un marché haussier dure la plupart du temps plus de deux ans, et les prix des actions ont augmenté d’environ 77 % depuis le dernier marché haussier.

Hypothèse numéro 4

Cela signifie que les corrections d’ordre supérieur sont considérées comme des baisses dans un marché haussier (bull market) ou des hausses dans un marché baissier (bear market), qui durent de quelques semaines à quelques mois et se caractérisent par la suppression du dernier mouvement entre 33% et 66%.

Comment utiliser la théorie de Dowa ?

Tout d’abord, il convient de rappeler qu’il s’agit d’un modèle qui permet d’organiser le marché selon certains schémas qui existent depuis des années. Il vous permet d’organiser le marché selon certains schémas. Il commence par une allocation, le début d’un marché haussier, puis nous en venons à la tendance principale et enfin à la distribution. Il convient de rappeler que les tendances principales les plus importantes se prolongent, ne serait-ce qu’en raison de l’action des banques centrales qui injectent de très grandes quantités d’argent sur le marché. Les tendances elles-mêmes restent cependant les mêmes.

En résumé, il convient d’utiliser un dicton très connu de Warren Buffet, qui implique que nous devrions avoir peur lorsque la majorité est cupide, et être cupide lorsque les autres ont peur.